Alantra ha avviato la copertura su Expert.ai, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel mercato dell'intelligenza artificiale applicata alla comprensione del linguaggio, con una raccomandazione "Buy" e un target price di 2,20 euro per azione, per un upside potenziale del 55%.

Gli analisti sottolineano che Expert.ai sta attuando un cambiamento strategico volto a rafforzare la stabilità finanziaria, migliorare l'efficienza e supportare la scalabilità a lungo termine. Dopo il successo del reset della governance del 2024 guidato dall'amministratore delegato Dario Pardi, l'azienda si è concentrata sul contenimento dei costi, sulla ristrutturazione del debito e sul rafforzamento patrimoniale. Expert.ai sta passando da operazioni frammentate e ad alta intensità di capitale a un modello SaaS più scalabile. La strategia del gruppo si concentra sull'espansione dei ricavi ricorrenti, sulla crescita dell'offerta MSaaS e sullo sviluppo di partnership strategiche, semplificando al contempo i servizi, aumentando gli investimenti in ricerca e sviluppo ed esplorando M&A selettivo per sostenere i margini, la visibilità del CF e la creazione di valore a lungo termine.

Expert.ai sta passando dalla ristrutturazione all'esecuzione, con il 2025 che segna un punto di svolta chiave guidato dai ricavi SaaS ricorrenti, dalle operazioni più snelle e da una migliore trazione commerciale. Alantra prevede che i ricavi cresceranno da 27,3 milioni di euro a 58,8 milioni di euro entro il 2027 (con un CAGR del 29%), supportati dall'adozione di EidenAI e dalle soluzioni basate su GenAI. L'EBITDA dovrebbe aumentare da 3,4 milioni di euro a 16,2 milioni di euro, con un EBITDA e un flusso di cassa positivi a partire dal 2025. Con capex stabili e un ROCE previsto al 13,5% nel 2027, il modello supporta una creazione di valore sostenibile ed efficiente in termini di capitale.

"Expert.ai sta attuando una svolta strategica dopo anni di performance inferiori alle aspettative e la nuova leadership affidata all'amministratore delegato Dario Pardi segna un punto di svolta chiave - si legge nella ricerca - Posizioniamo il gruppo più vicino ai competitor globali nel settore dell'intelligenza artificiale come C3.ai e OpenText, grazie alla sua piattaforma di intelligenza artificiale neurosimbolica, alla transizione al SaaS e all'attenzione ai settori regolamentati tramite la suite EidenAI".

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)