Alantra ha incrementato a 2,3 euro per azione (dai precedenti 2,2 euro) il target price su Expert.ai, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel mercato dell'intelligenza artificiale applicata alla comprensione del linguaggio, confermando la raccomandazione "Buy" visto l'upside potenziale del 49%.

Gli analisti scrivono che Expert.ai ha acquisito ISED per 4,8 milioni di euro, una mossa strategica per rafforzare la propria presenza in settori regolamentati come la PA e la sanità digitale. L'operazione offre elevate sinergie strategiche e commerciali a una valutazione interessante (3,0x EV/EBITDA24), rafforzando la scala di Expert.ai e il suo mercato di riferimento. Per supportare ulteriormente l'espansione, in particolare nei progetti di intelligenza artificiale e nelle fusioni e acquisizioni (M&A), il gruppo ha lanciato un'emissione di diritti per 20 milioni di euro. Con l'impegno dei principali azionisti e degli investitori di ISED, i proventi finanzieranno la roadmap 2024-26, incluso il progetto Villanova, sostenuto dall'UE, accelerando l'adozione nei settori verticali dell'intelligenza artificiale ad alto valore.

Le nuove stime di Alantra includono il consolidamento di ISED nel secondo semestre del 2025; in questa fase, non ha incluso, in via cautelativa, alcuna sinergie o opportunità di cross-selling. Di conseguenza, le proiezioni di ricavi ed EBITDA sono superiori del 7%, in media, nel 2026-27, anni di pieno impatto dell'operazione, rispetto alle stime precedenti.

"Con la nomina dell'amministratore delegato Dario Pardi, Expert.ai sta passando da anni di performance deludenti a una decisa revisione strategica, segnando una svolta per l'azienda - si legge nella ricerca - L'acquisizione di ISED, insieme al capitale raccolto tramite l'aumento di capitale in opzione volto ad alimentare la crescita, sono componenti chiave di questa rinnovata traiettoria".

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)