Banca Profilo ha abbassato a 365 euro per azione (dai precedenti 430 euro) il target price su Health Italia, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel mercato italiano della sanità integrativa e della offerta di soluzioni per il benessere di famiglie e dipendenti di aziende, confermando la raccomandazione "Buy" sul titolo.

Gli analisti scrivono che, nel 2023, Health Italia ha approvato il Business Plan 2024-2026 che ha fissato i seguenti obiettivi per il 2026: Ricavi tra 50 e 52 milioni di euro; EBITDA tra 12 e 14 milioni di euro e Cassa netta tra 15 e 16 milioni di euro. In base ai risultati del 2024, gli analisti ritengono che questi obiettivi siano raggiungibili un anno dopo e hanno posticipato di un anno le proiezioni per il 2025-2026.

La guidance originale per il 2026 è ora la stima per il 2027. Nel 2025, prevedono un fatturato di 38,5 milioni di euro (+9% anno su anno) di cui 9,2 milioni di euro nei Servizi Medici; prevedono un EBITDA di 8,1 milioni di euro o un margine del 21% e un utile netto di 3 milioni di euro grazie a minori accantonamenti o svalutazioni.

In termini di bilancio, prevedono un Debito Netto in calo a 2,5 milioni di euro alla fine del 2025 grazie all'uscita quasi completa di Rebirth, al miglioramento del Capitale Circolante Operativo Netto che probabilmente compenserà ampiamente il capex in Medical Care. Nel 2024-2027, prevedono un CAGR delle vendite del 10% a 46,6 milioni di euro con un margine EBITDA in miglioramento al 23%, guidato anche da un valore più elevato dei Servizi Medici a seguito dell'aggiornamento delle apparecchiature mediche. Alla fine del 2027 prevedono una Cassa Netta a 8,8 milioni di euro.