TP ICAP Midcap ha abbassato a 6,30 euro per azione (dai precedenti 7,10 euro) il target price su Franchi Umberto Marmi (FUM), azienda attiva nella lavorazione e della commercializzazione del marmo di Carrara e quotata su Euronext Growth Milan, confermando la raccomandazione "Buy" visto l'upside potenziale del 46%.

Gli analisti, dopo la call con il management, scrivono che FUM prevede che l'attività in Cina si stabilizzerà nel corso del 2025 (rispetto al 2024), insieme a un andamento molto positivo in Australia, sostenuto dalle imminenti modifiche normative - una tendenza monitorata attentamente anche da diversi stati degli Stati Uniti.

Il management rimane fiducioso in un graduale ritorno alla crescita a partire dall'inizio del secondo semestre del 2026, sostenuto dalla ripresa della domanda in Cina, dalle opportunità strutturali in Australia e negli Stati Uniti e dalla stabilità dei margini, nonostante il contesto globale sia ancora instabile.

TP ICAP Midcap ha rivisto al ribasso le previsioni di fatturato a 74,6 milioni di euro/76,6 milioni di euro/79,9 milioni di euro per il 2025-27 (rispetto ai precedenti 82,5 milioni di euro/86,3 milioni di euro/90,5 milioni di euro). La redditività operativa dovrebbe mantenersi, ma il calo del fatturato porta automaticamente a una leggera contrazione dell'utile per azione (EPS).