Equita ha incrementato a 2,5 euro per azione (+9%) il target price su doValue, società quotata su Euronext Milan e attiva nella gestione e nel recupero di crediti deteriorati, confermando la raccomandazione sul titolo a "Hold".

Gli analisti hanno aggiornato le stime per riflettere il consolidamento di Coeo dal 2026. In particolare, stimano un Adj. EBITDA 2026/27 a 285/284 milioni di euro, mantenendo un approccio più conservativo sulla guidance stand-alone. Le assunzioni portano a stimare una traiettoria di deleverage più moderata rispetto alle indicazioni di doValue (Adj. ND/EBITDA 2026/27 a 2,3x/1,9x pre-dividendo vs. guidance 2,2x/1,7x).

"Pensiamo che Coeo sia un'operazione con un forte senso industriale, che completa l'offerta prodotto e aiuta a diversificare in un segmento al momento più interessante del servicing Real Estate/Corporate, grazie a una generazione più stabile e ricorrente di crediti da processare si legge nella ricerca - Alziamo il nostro TP per riflettere la creazione di valore dell'operazione. Tuttavia, confermiamo Hold in quanto riteniamo sia necessario avere maggiore visibilità sull'accelerazione implicita nelle nostre stime sul 2H25".

(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash)