Equita ha incrementato a
24,0 euro per azione (+7%) il
target price su
Acea, multi-utility romana quotata su Euronext Milan, confermando la
raccomandazione "
Buy" dopo
risultati superiori alle attese e guidance migliorata sul 2025.
Gli analisti hanno
alzato le stime di Ebitda del +5% circa sul 2025 e del +3% circa sul 2026, recependo il miglior andamento nella prima parte dell'anno.
Equita ritiene che: il riposizionamento e il 94% di esposizione regolata raggiunto possano
favorire un re-rating e una maggiore flessibilità finanziaria (PE 13,4x ed Ev/Ebitda 6,9x sul 2026); il core business del water services offra potenzialità di investimento significativo nei prossimi anni a riduzione delle perdite idriche (sostenuti anche dalle politiche EU); la possibile estensione delle concessioni di distribuzione di almeno 10 anni possa favorire un innalzamento del premio RAB nell'elettrico dal 15% al 20%, lasciando quindi lo STUB del business water ad un basso 4% di premio sulla RAB 25 (circa 4,8 miliardi).