Barclays ha incrementato a 7,00 euro per azione (+19% dai precedenti 5,90 euro) il target price su Italgas, confermando la raccomandazione sul titolo a "Equal Weight".

Gli analisti scrivono che l'integrazione di 2i Rete Gas prosegue a ritmo sostenuto, dopo che Italgas ha completato l'acquisizione il 1° aprile 2025 e ha convocato l'assemblea generale straordinaria per il 10 aprile 2025 per approvare l'aumento di capitale da 1 miliardo di euro.

La combinazione di un numero inferiore di azioni dopo l'emissione di diritti e miglioramenti normativi si traduce in previsioni di EPS più elevate. Barclays ha aumentato l'EPS 2025 del 10% a 0,66 euro (da 0,6 euro), a causa di un numero inferiore di nuove azioni dopo l'aumento di capitale e di maggiori ricavi regolamentati dopo il miglioramento del riconoscimento dell'opex e dell'inflazione. Ha aumentato l'EPS 2026 del 10% a 0,67 euro (da 0,61 euro) a causa di un numero inferiore di azioni e di un contributo stimato più elevato dall'integrazione di 2i Rete Gas. Ha aumentato l'EPS 2027 del 17% a 0,76 euro (da 0,65 euro) a causa di un numero inferiore di azioni emesse e delle sinergie di costo stimate che iniziano ad avere un impatto sulle nostre previsioni.