Società di Gestione

• Lazard Freres Gestion SAS
• - Francia

Politiche di gestione

L’allocazione di attivi del Comparto è di tipo discrezionale e mira ad ottimizzare il rapporto rischio/rendimento del portafoglio, tramite l’attuazione di 2 strategie: (1) gestione dinamica dell’allocazione, nell’ambito di movimenti tattici, con un orizzonte di medio termine (alcuni mesi) o di breve termine (alcune settimane); (2) applicazione di un meccanismo sistematico di riduzione del rischio per limitare il rischio di ribasso del valore di liquidazione netto tramite coperture. La strategia di copertura, che non è sinonimo di garanzia o di protezione del capitale, non ha lo scopo di generare una performance supplementare, ma di mantenere la volatilità del portafoglio al di sotto di un livello annuo del 7%. In ragione della copertura, i portatori potrebbero non trarre vantaggio dall’intero rialzo dei prezzi degli attivi sottostanti. L’allocazione strategica è composta principalmente da obbligazioni e strumenti monetari ed è movimentata dall’esposizione ai mercati azionari. Il portafoglio può essere investito in titoli di credito e strumenti del mercato monetario, in titoli di Stato e obbligazioni private investment grade o equivalenti, secondo l’analisi della società di gestione, fino al 100% del patrimonio netto, in obbligazioni speculative/high yield o equivalenti, secondo l’analisi della società di gestione, o prive di rating, fino al 50% del patrimonio netto, in obbligazioni convertibili (esclusi i CoCo bond), fino al 25% del patrimonio netto, in obbligazioni convertibili contingenti (CoCo bond), fino al 20% del patrimonio netto, in azioni di società con qualsiasi dimensione di capitalizzazione, europee e/o internazionali, in un range di esposizione dallo 0 al 40% (compreso tramite strumenti derivati), in OICR che non investono, a loro volta, più del 10% del loro patrimonio netto in altri OICR, fino al 10% del patrimonio netto; questi OICR possono essere gestiti dalla società di gestione.