KT&Partners ha abbassato il
fair value (a
5,8 euro per azione da 6,1 euro, per un potenziale upside del 200%) e confermato la
raccomandazione (
Add) sul titolo
MIT SIM, intermediario quotato su Euronext Growth Milan e specializzato nella prestazione dei servizi di investimento.
Le
stime degli analisti per gli anni 2025-28 sono rimaste sostanzialmente invariate, con solo lievi aggiustamenti alle previsioni per il 2025. In dettaglio, per il 2025 prevedono ora 1,4 milioni di euro di commissioni Specialist (rispetto a 1,5 milioni di euro in precedenza), 1 milione di euro di commissioni per Global Coordinator (rispetto a 1,2 milioni di euro), 1 milione di euro di commissioni EGA (rispetto a 1,1 milioni di euro) e 1 milione di euro dalla linea RTO (invariata). Complessivamente, prevedono commissioni lorde di 4,4 milioni di euro (rispetto a 4,8 milioni di euro, -7%), mentre mantengono la previsione per il 2028 di 6,1 milioni di euro. Le commissioni nette sono ora previste a 3,3 milioni di euro nel 2025 (rispetto a 4,2 milioni di euro). Con ipotesi di costi operativi sostanzialmente invariate,
prevedono ora una perdita netta di 0,3 milioni di euro per quest'anno (rispetto agli 0,4 milioni di euro di utile precedenti), mantenendo al contempo le aspettative per l'ultimo anno, con un utile netto che raggiungerà 1 milione di euro entro l'esercizio 2028. Infine, prevedono una PFN per l'esercizio 2025 (esclusi i titoli negoziabili) di 1 milione di euro di liquidità (1,5 milioni di euro in precedenza), sostanzialmente stabile rispetto all'esercizio 2024.
Viene ricordato che, il 10 ottobre 2025,
Ambromobiliare ha annunciato un accordo vincolante con i principali azionisti di MIT SIM e
4AIM SICAF per la
costituzione di un gruppo di investment banking integrato al servizio delle società a piccola capitalizzazione durante tutto il loro ciclo di vita sui mercati dei capitali. L'accordo prevede l'acquisizione da parte di Ambromobiliare del 56,78% delle azioni di MIT SIM per 7 milioni di euro (che implica una valutazione di 5,95 euro per azione), seguita da un'offerta pubblica di scambio obbligatoria
sulle azioni rimanenti.
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)