TP ICAP Midcap ha alzato a 20,0 euro per azione (dai precedenti 18,1 euro) il target price su Somec, società quotata su Euronext Milan e attiva nella realizzazione di progetti in ambito navale e civile, confermando la raccomandazione "Buy" visto l'upside potenziale del 42%.

Gli analisti scrivono che Somec sta beneficiando appieno del boom in corso nel settore crocieristico. Inoltre, la divisione Mestieri sta assistendo a una ripresa dei margini dopo un 2024 difficile, mentre la riduzione dell'indebitamento sta procedendo rapidamente (indebitamento netto previsto a 1,4x EBITDA entro la fine del 2025).

Il titolo ha già guadagnato il +24% dai primi segnali positivi di inizio anno, ma continua a essere scambiato a multipli storicamente bassi: 5,9x EV/EBITDA 2025, il che implica uno sconto di oltre il 50% rispetto ai competitor.

"La ripresa operativa e la minore leva finanziaria (ridotta dopo il picco del 2023-24 a 4,9x Indebitamento Netto/EBITDA) rappresentano forti catalizzatori per un rerating sostenibile - si legge nella ricerca - Riteniamo che il potenziale di rivalutazione rimanga sostanzialmente intatto, con il recupero dei margini e la visibilità sul mercato crocieristico che offrono un profilo rischio/rendimento interessante".