Kepler Cheuvreux ha incrementato a 24 euro per azione (dai precedenti 22 euro) il target price su Lottomatica, gruppo quotato su Euronext Milan e il maggiore operatore del mercato italiano dei giochi, confermando la raccomandazione "Buy" sul titolo visto l'upside potenziale del 17%.

Per il 2026, gli analisti hanno leggermente aumentato la stima di EBITDA a 970 milioni di euro, riflettendo la revisione al rialzo degli obiettivi di sinergia PWO. "L'azienda sta ottenendo buoni risultati, soprattutto nel segmento online - si legge nella ricerca - Tra i principali catalizzatori del secondo semestre figurano la migrazione della piattaforma PWO e i potenziali guadagni di quota di mercato derivanti dal nuovo schema di licenze online".

L'aumento del TP riflette principalmente l'impatto previsto del riacquisto di azioni proprie. Senza importanti M&A, Kepler stima che Lottomatica potrebbe restituire agli azionisti circa il 12% della sua capitalizzazione di mercato annualmente dal 2026 in poi, rafforzando ulteriormente il caso di investimento.

"Nel complesso, continuiamo a considerare il settore del gioco come un settore resiliente e difensivo in periodi di incertezza macroeconomica - viene sottolineato - Lottomatica mantiene una valutazione interessante, con un rapporto prezzo/utili (PE) di 10,7 volte nel 2026 rispetto a 12 volte quello dei competitor".