Alantra ha confermato il target price (a 21 euro per azione, upside potenziale del 35%) e la raccomandazione (Buy) su Powersoft, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nei sistemi di amplificazione audio, trattamento del segnale e sistemi di trasduzione per il settore pro-Audio.

Gli analisti scrivono che Powersoft ha registrato risultati solidi per il 2024, con un fatturato in crescita del 3% su base annua a 71,4 milioni di euro, sostenuto dal forte slancio in Nord America (+54% su base annua), che ha compensato la debolezza nell'area APAC (-23% su base annua). L'EBITDA ha raggiunto il massimo storico di 20,2 milioni di euro (margine del 27,9%).

Il gruppo ha completato l'acquisizione strategica del 51% di K-array, rafforzando il suo posizionamento nelle soluzioni audio premium. Il management è ora concentrato sullo sviluppo di sinergie di integrazione, sull'espansione in nuovi settori verticali e sull'approfondimento di partnership chiave. Alantra ha alzato le previsioni di inventario a seguito di segnali di un rallentamento del trend di destocking, lasciando sostanzialmente invariati altri dati.

"Sebbene si preveda che l'accordo con K-array rappresenti un significativo motore di crescita, l'esecuzione e lo sfruttamento delle sinergie sono catalyst chiave per una storia che offre crescita, redditività e generazione di cassa interessanti", si legge nella ricerca.

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)