Fitch Ratings ha
posto il rating di
JDE Peet's in
Rating Watch Negative (RWN) dopo l'
annuncio dell'acquisizione da parte di
Keurig Dr Pepper.
Il RWN riflette le aspettative di Fitch di un
profilo creditizio più debole per l'entità risultante dalla fusione, con una leva finanziaria pro forma dell'EBITDA stimata alla chiusura di circa 5,5x, rispetto al 3,8x di JDEP stand-alone alla fine del 2024.
Dopo l'acquisizione,
in una seconda fase l'attività verrà separata in due entità, con JDEP che si unirà a un leader globale del caffè con un EBITDA pro forma di circa 3 miliardi di dollari. Fitch valuterà il profilo creditizio una volta definita la nuova struttura del capitale.
Fitch prevede di risolvere la questione RWN una volta completata l'acquisizione di JDEP (prevista per il primo semestre del 2026). Se l'acquisizione si concluderà come previsto, Fitch
potrebbe declassare il rating a "BBB-", in linea con il rating previsto per il nuovo gruppo combinato.