TP ICAP Midcap ha avviato la copertura sul titolo Misitano & Stracuzzi, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel campo delle essenze agrumarie, con una raccomandazione "Buy" e un target price di 4,70 euro per azione (upside potenziale del 93%).

Nonostante le materie prime siano sensibili ai rischi climatici e di malattia, gli analisti affermano che M&S beneficia di forti dinamiche di mercato. Mentre il prezzo medio al kg di arance è salito a 2,03 euro nel 2023 (+63% anno su anno), M&S ha stabilizzato il suo COGS al 59,4% dei ricavi (+190 bps) e ha aumentato i suoi ricavi del +23,4%. Questa crescita è supportata da un mix volume-prezzo guidato dalla qualità del prodotto e dalle mutevoli preferenze dei consumatori (1 consumatore su 2 considera gli agrumi il suo gusto preferito). Inoltre, l'aspetto naturale degli ingredienti di M&S risuona con un mercato che lo associa a benefici per la sicurezza e la salute.

Consapevole dell'accelerazione della domanda, M&S sta adottando misure decisive: nuovi siti di produzione, gestione interna degli acquisti e uno strategic board esperto. L'azienda si impegna a rafforzare la sua presenza internazionale massimizzando al contempo la sua indispensabilità nel settore, concentrandosi su tempi di commercializzazione rapidi e prodotti su misura per soddisfare i suoi ambiziosi obiettivi di crescita.

Secondo TP ICAP Midcap, M&S soddisfa tutti i criteri di un asset ad alto potenziale: (1) crescente domanda dei consumatori di prodotti naturali, (2) forte competenza tecnica e (3) resilienza operativa in un mercato con vincoli di fornitura. Il titolo è scambiato a 7,5x EV/EBITDA 2025, rappresentando uno sconto del 51% rispetto a Robertet.

(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)